Intereses y conversiones (Unified Wallet)

El Unified Balance Manager es el sistema centralizado de seguimiento de saldo de Kraken, que:

• Consolida todos tus activos en los mercados spot y de futuros en una vista unificada
• Convierte monedas automáticamente cuando necesitas colateral en una divisa concreta
• Gestiona los préstamos de margen de forma fluida en toda tu cartera
• Calcula los intereses sobre los fondos prestados de forma transparente
• Optimiza el uso del colateral teniendo en cuenta el conjunto de tus tenencias

✓ Compatibilidad con múltiples divisas: Usa cualquier activo compatible como colateral
✓ Conversiones automáticas: El sistema convierte monedas cuando es necesario
✓ Intereses transparentes: TAEs claras desde el primer momento
✓ Margen unificado: Usa activos spot como colateral para posiciones de futuros
✓ Cross-Margining: Compensa posiciones entre distintos mercados

Cuando operas o necesitas colateral en una divisa que no tienes en ese momento, el sistema puede convertir automáticamente tus activos disponibles. Esto ocurre en varios escenarios:

Activadores de conversión automática

1. Colateral insuficiente: Cuando tu saldo en USD (o en la divisa principal) cae por debajo de los requisitos de margen
2. Ejecución de operaciones: Cuando no tienes suficiente divisa requerida para completar una operación
3. Pago de intereses: Cuando necesitas pagar intereses sobre préstamos pero no dispones de la divisa necesaria
4. Prevención de liquidación: Para mantener niveles de margen adecuados y evitar la liquidación forzosa

Conversiones manuales

También puedes iniciar conversiones de divisas manualmente a través de:

• El endpoint de la API de conversión
• El panel de tu cuenta
• La interfaz de trading al introducir órdenes

Paso a paso:

1. Comprobación del saldo: El sistema identifica las monedas disponibles en tu monedero
2. Consulta del tipo de cambio: Obtiene los tipos de cambio actuales (de referencia o medios)
3. Aplicación del spread: Aplica el spread de conversión para protegerte frente a movimientos de precios
4. Ejecución de la conversión: Carga la moneda de origen y abona la moneda de destino
5. Registro en el libro mayor: Registra la conversión en tu historial de transacciones

Por ejemplo:

• Necesitas 1.000 USD pero solo tienes EUR en tu cuenta

• Tu saldo en EUR: 950 EUR

• Tipo de cambio EUR/USD actual: 1.10

• Spread de conversión: 0,25%

• Importe convertido: 950 EUR

• Importe recibido: 950 × 1,10 × (1 - 0,0025) = 1.042,38 USD

El sistema utiliza dos tipos de tasas de cambio:

Tasas de referencia (preferidas)

Las tasas de referencia son precios de calidad institucional que ofrecen la valoración más estable y justa:

• Fuente: Agregadas de múltiples exchanges y creadores de mercado de alta calidad
• Frecuencia de actualización: Cada pocos segundos
• Características: Ponderados por tiempo y resistentes a la manipulación
• Disponibilidad: Se aplican automáticamente a las cuentas que cumplen los requisitos

Las tasas de referencia se utilizan cuando:

• Tu cuenta tiene activado el acceso a las tasas de referencia
• Se realizan conversiones para valorar el colateral
• Se calculan los requisitos de margen
• Se procesan conversiones automáticas

Tasas medias (alternativa)

Las tasas medias se calculan a partir de nuestros libros de órdenes internos:

Tasa media = (mejor precio de compra + mejor precio de venta) / 2

• Fuente: Libros de órdenes activos de Kraken
• Frecuencia de actualización: En tiempo real con cada cambio de precio
• Uso: Cuentas estándar o cuando las tasas de referencia no estén disponibles

Para protegerse frente a movimientos de precio adversos durante las conversiones, se aplica un pequeño spread:

Cálculo del spread

El spread de conversión varía según el par de divisas y las condiciones de mercado:

Conversiones de Base a moneda de cotización:

Importe convertido = Importe original × Tipo de cambio × (1 - Spread%)

Conversiones de moneda de cotización a Base:

Importe convertido = Importe original × Tipo de cambio / (1 + Spread%)

Nota: Los spreads reales pueden variar según las condiciones del mercado, la liquidez y la volatilidad.

Estructura de comisiones de conversión

Conversiones estándar:

• Se aplica como porcentaje del importe convertido
• Se deduce del importe en la moneda de destino
• Visible en tu historial de conversiones

Casos especiales:

1. Misma moneda: No requiere conversión ni comisión
2. Crédito en USD: Sin spread al convertir contra USD en determinados contextos
3. Monedas en lista blanca: Spread reducido o nulo para activos aprobados específicos

Unified Balance Manager es compatible con una amplia variedad de monedas para conversiones:

Principales monedas fiduciarias:

• USD, EUR, GBP, CAD, AUD, CHF, JPY

Stablecoins:

• USDC, USDT, DAI (pueden aplicarse restricciones regionales)

Criptomonedas:

• BTC, ETH y cientos de activos cripto compatibles más

Consideraciones regionales:

• Algunos activos pueden estar restringidos en determinadas jurisdicciones (p. ej., USDT en el EEE)
• La disponibilidad de las conversiones depende de la liquidez del activo y del cumplimiento normativo

El sistema incorpora una función inteligente de conversión automática para ayudar a prevenir liquidaciones:

Activador de conversión automática

Cuando el valor del colateral se aproxima a niveles críticos, el sistema puede convertir automáticamente otros activos a la moneda necesaria:

Condición de activación = (Saldo USD + PyG no realizadas) < Umbral de activación

Umbral por defecto: Normalmente en torno al 120% de los requisitos de margen líquido

Orden de prioridad de conversión

El sistema convierte los activos en el siguiente orden:

1. Activos más líquidos primero (p. ej., las principales criptomonedas)
2. Activos con menor recorte (para minimizar la pérdida de colateral)
3. Mayores saldos (para minimizar el número de conversiones)
4. Monedas en lista blanca (aprobadas para conversión automática)

Configuración de conversión automática

Monedas en lista blanca: Solo se convierten automáticamente las monedas preaprobadas, para evitar la liquidación no deseada de tenencias específicas.

Importe de conversión: El sistema calcula el importe mínimo necesario más un pequeño colchón:

Importe de conversión = Déficit necesario + Colchón

En el Unified Balance Manager, las pérdidas no cubiertas se producen cuando tienes:

• Saldo USD negativo por pérdidas de trading o retiros
• Pérdidas no realizadas en posiciones abiertas
• Colateral insuficiente para cubrir los importes negativos

A diferencia del préstamo de margen tradicional, el UBM cobra intereses sobre las pérdidas no cubiertas, no sobre préstamos explícitos.

Puedes incurrir en pérdidas no cubiertas cuando:

• Las pérdidas de trading dejan tu saldo en USD en negativo
• Las PyG no realizadas de posiciones abiertas de futuros son negativas
• Retiras fondos mientras mantienes posiciones con pérdidas no realizadas
• Las comisiones y los pagos de financiación reducen aún más tu saldo
• El colateral es insuficiente para cubrir los importes negativos

Cálculo de intereses:

Los intereses se aplican solo sobre el importe que supera tu saldo en USD*

Fórmula:

Pérdida no cubierta = -(Saldo USD + PyG no realizadas)

Importe sujeto a intereses = max(0, Pérdida no cubierta)

Interés horario = Importe sujeto a intereses × Tasa de interés horaria

Tipo de interés

• Expresada como porcentaje por hora

• Desde el 0,0025% por hora

• Diseñada para incentivar reducir las pérdidas no cubiertas cuanto antes.

Devengo y pago de intereses

Calendario de procesamiento:

• Frecuencia de cálculo: Cada hora

• Se aplica sobre: Importe que supera el saldo en USD*

• Método de pago: Deducido automáticamente del colateral disponible o añadido a la pérdida no cubierta

*Determinadas stablecoins se tratan como USD a efectos del cálculo de intereses. Más información aquí.

Métodos de pago

Cuando vence el interés horario, el sistema procesa el pago del siguiente modo:

1. Conversión de colateral

• El sistema convierte automáticamente el colateral disponible (BTC, ETH, etc.) a USD
• La conversión se realiza para cubrir el pago de intereses
• Se aplican los spreads de conversión descritos en la sección de conversión de divisas

2. Incremento de la pérdida descubierta

• Si no hay colateral suficiente disponible para la conversión
• El importe de los intereses se añade a tu pérdida descubierta
• Esto incrementa el importe base para los cálculos de intereses futuros

3. Entrada en el registro de la cuenta

• Todos los cargos por intereses quedan registrados en el historial de tu cuenta
• Tipo: INTEREST_PAYMENT
• Muestra: marca de tiempo, importe y snapshot de la pérdida descubierta

Consulta tu posición

Puedes consultar el estado de tus pérdidas no cubiertas en:

• Endpoints de la API de saldo de cuenta
• Panel de trading de futuros
• Historial de cuenta y consultas al libro mayor

Métricas principales:

• Saldo USD actual
• PyG no realizadas totales de posiciones abiertas
• Importe de pérdida no cubierta (si es negativo)
• Importe sujeto a intereses (importe que supera el saldo en USD)
• Cargos por intereses recientes

Cómo reducir o eliminar pérdidas no cubiertas

Estrategias para minimizar los cargos por intereses:

1. Deposita USD o stablecoins: Reduce directamente el saldo negativo
2. Cierra posiciones con pérdidas: Convierte las pérdidas no realizadas en realizadas; puede activar la conversión automática
3. Añade colateral: Deposita otros activos (BTC, ETH) que puedan convertirse para cubrir las pérdidas
4. Reduce el tamaño de posición: Reduce la exposición para limitar el crecimiento de las pérdidas

Prevención automática de pérdidas

Al realizar un depósito o cerrar posiciones:

• Las PyG realizadas positivas reducen automáticamente las pérdidas no cubiertas
• Los depósitos de USD o colateral convertido reducen el saldo negativo de inmediato
• El sistema prioriza situar la pérdida no cubierta por debajo del umbral para eliminar los cargos por intereses

Monederos de colateral múltiple

Funciones:

• Mantén varias monedas simultáneamente
• Todos los activos valorados en USD para los cálculos de margen
• Se aplican recortes para determinar el valor del colateral
• Conversiones automáticas entre monedas
• Intereses aplicados sobre los importes prestados

Ideal para:

• Carteras diversificadas
• Traders con múltiples activos
• Usuarios que buscan flexibilidad en el colateral

Monederos de colateral único

Funciones:

• Solo una moneda (p. ej., BTC o USD)
• Sin recortes (recorte del 0%)
• Sin conversiones entre divisas
• Requisitos de margen en la moneda nativa
• Intereses cobrados solo en la moneda del monedero

Ideal para:

• Traders centrados en un par de divisas
• Usuarios que prefieren evitar los spreads de conversión
• Contabilidad y seguimiento simplificados

El margen unificado combina posiciones spot y de futuros en un único cálculo de margen:

Ventajas:

• Utiliza tus tenencias spot como colateral de futuros
• Compensa posiciones spot y de futuros
• Mayor eficiencia de capital que con cuentas separadas
• Requisitos de margen reducidos para posiciones cubiertas

Conversiones en monederos unificados:

• Monederos spot y de futuros agregados en una sola vista
• Todos los activos líquidos disponibles para conversiones
• Las conversiones priorizan la fuente más eficiente
• Intereses calculados según la fuente del préstamo

Escenario:

• Quieres comprar 0,5 BTC con USD
• Tienes 2.500 EUR pero no USD
• Precio de BTC: 50.000 USD

Proceso:

1. La operación requiere: 0,5 × 50.000 = 25.000 USD

2. Tu saldo en EUR: 2.500 EUR

3. Tipo de cambio EUR/USD: 1,10 (tipo de referencia)

4. Spread de conversión: 0,25%

5. EUR convertidos a USD: 2.500 × 1,10 × 0,9975 = 2.743,13 USD

Resultado:

La operación se ejecuta con el USD disponible

Importe financiado por préstamo: 25.000 - 2.743,13 = 22.256,87 USD

Préstamo creado: 22.256,87 USD a la TAE vigente

Escenario:

• Saldo USD: -45.000 $

• PyG no realizadas: -5.000 $

• Pérdida no cubierta total: 50.000 $

• Tasa de interés horaria: 0,0025%

Cálculos:

Pérdida no cubierta total: 50.000 $

Importe sujeto a intereses: 50.000 $

Intereses por hora: 50.000 $ × 0,000025 = 1,25 $

Tras 24 horas: 1,25 $ × 24 = 30,00 $

Tras 7 días: 30,00 $ × 7 = 210,00 $

Tras 30 días: 30,00 $ × 30 = 900,00 $

Escenario:

• Saldo en USD: -40.000 $

• PyG no realizadas: 0 $

• Pérdida no cubierta: 40.000 $

• Interés pendiente (por hora): 1,00 $

• Saldo en BTC: 0,5 BTC

• Tipo de cambio BTC/USD: 50.000 USD

Proceso:

1. Pérdida no cubierta: 40.000 $

2. Importe sujeto a intereses: 40.000 $

3. Interés horario: 40.000 $ × 0,0025% = 1,00 $

4. Saldo en USD insuficiente para pagar el interés

5. El sistema convierte BTC para cubrir el interés:

- USD necesarios: 1,00 $

- Spread de conversión: 0,25%

- BTC necesarios: 1,00 $ / (50.000 × 0,9975) = 0,00002005 BTC

- BTC deducidos: 0,00002005 BTC

6. Interés pagado: 1,00 $

7. BTC restantes: 0,5 - 0,00002005 = 0,49997995 BTC

1. Mantén el saldo en la moneda principal: Conserva suficiente USD (o moneda principal) para evitar conversiones frecuentes
2. Agrupa las conversiones: Convierte importes mayores con menos frecuencia en lugar de realizar muchas conversiones pequeñas
3. Supervisa los tipos de cambio: Convierte cuando las condiciones de mercado sean favorables y los spreads estén más ajustados
4. Planifica con antelación: Anticipa las necesidades de moneda antes de operar para evitar conversiones urgentes

1. Mantén un margen de seguridad en USD: Conserva algo de saldo en USD para absorber caídas del mercado sin entrar en territorio de pérdidas descubiertas.

2. Recuperación rápida: Si tienes una pérdida descubierta, prioriza reducirla cuanto antes para minimizar el tiempo que devengas intereses.

3. Gestión estratégica del tamaño de las posiciones: Ajusta el tamaño de tus posiciones para limitar el riesgo de grandes pérdidas descubiertas.

4. Cierra las posiciones en pérdidas sin demora: No dejes que las pérdidas latentes se acumulen

5. Añade colateral de forma preventiva: Deposita USD u otros activos convertibles antes de que se genere una pérdida descubierta, no después.

1. Diversifica con criterio: Mantén activos con recortes más bajos para un colateral más eficiente
2. Controla el nivel de margen: Mantente muy por encima del margen líquido para evitar conversiones automáticas
3. Usa la conversión automática: Activa la conversión automática para prevenir la liquidación
4. Revisa tus tenencias: Evalúa periódicamente qué activos son más eficientes como colateral

1. Configura alertas: Activa notificaciones para:
   
   Aparición de pérdidas no cubiertas
   
   Acumulación de cargos por intereses
   
   Conversiones de gran volumen
   
   Avisos de margen bajo
   
   Cambios significativos en pérdidas no realizadas
   

2. Seguimiento periódico: Revisa tu cuenta con regularidad para comprobar:
   
   Saldo actual en USD (atento a saldos negativos)
   
   PyG no realizadas en posiciones abiertas
   
   Importe total de pérdidas no cubiertas
   
   Cargos por intereses recientes (si los hubiera)
   
   Indicadores de estado del margen
   

3. Plan de contingencia: Ten a mano:
   
   Fondos de reserva para ajustes de margen
   
   Conocimiento de los umbrales de liquidación
   
   Acceso a métodos de depósito para situaciones urgentes

Todas las conversiones y los pagos de intereses se registran en tu libro mayor con información detallada:

Entradas de conversión:

• Tipo: LT_Conversion o LT_DerivativesFlexConversion
• Detalles: Divisa de origen, divisa de destino, importes, tipos de cambio, comisiones
• Marca temporal: Hora exacta de la conversión
• ID de referencia: Identificador único de transacción

Entradas de pagos de intereses:

• Tipo: LT_Interest
• Detalles: ID del préstamo, importe de intereses, saldo pendiente
• Estado: Pendiente (0) o Confirmado (2)
• ID de referencia: Enlace al préstamo específico

Consulta tu historial de conversiones y préstamos mediante programación:

Endpoints:

• /GetLedgers: Historial completo del libro mayor, incluidas conversiones e intereses
• /GetLoanHistory: Historial detallado de préstamos y pagos de intereses
• /GetBalances: Saldos actuales, incluidos los importes de préstamos
• /GetConversions: Historial específico de conversiones (si está disponible)

Informes disponibles:

• Total de intereses pagados por moneda y período
• Costes de conversión y spreads generados
• Evolución del saldo del préstamo
• Tipos de interés efectivos

P: ¿Las conversiones son obligatorias?

A: Las conversiones se realizan automáticamente cuando son necesarias para el trading o para mantener el margen. También puedes iniciar conversiones manualmente. Para evitar conversiones automáticas, mantén un saldo suficiente en tu moneda principal de trading.

P: ¿Puedo elegir qué activos se convierten?

A: El sistema selecciona los activos automáticamente en función de la liquidez y la eficiencia. En las conversiones manuales, puedes especificar exactamente las monedas y los importes.

P: ¿Qué ocurre si no quiero que se conviertan ciertos activos?

A: Los activos solo se convierten automáticamente si están en la lista blanca de tu tipo de monedero. Contacta con soporte si necesitas ajustar los permisos de conversión de tu cuenta.

P: ¿Pago el spread en cada conversión?

A: Sí, se aplican spreads de conversión para protegerte de los movimientos de precios. El spread suele ser reducido (0,1% - 1%) y varía según el par de divisas y las condiciones de mercado.

P: ¿Con qué frecuencia se calcula el interés?

A: El interés se calcula y se cobra cada hora sobre las pérdidas no cubiertas.

P: ¿Pueden cambiar las tasas de interés?

A: Sí, la tasa de interés horaria es un parámetro configurable que puede ajustar el equipo de gestión del riesgo. Los cambios se aplican solo a los cálculos futuros, sin efecto retroactivo.

P: ¿Qué ocurre si no puedo pagar el interés?

A: Si no tienes colateral suficiente para la conversión, el importe del interés se suma a tu pérdida no cubierta, lo que incrementa la cantidad sobre la que podrían acumularse cargos de interés en el futuro.

P: ¿Se cobra interés los fines de semana y festivos?

A: Sí, el interés se acumula cada hora, 24/7/365, incluidos fines de semana y festivos, sobre cualquier pérdida no cubierta.

P: ¿Cómo puedo consultar mi pérdida no cubierta actual y la tasa de interés?

A: Tu saldo USD actual, las PyG no realizadas y el importe de la pérdida no cubierta se muestran en el panel de trading de futuros y están disponibles mediante consultas a la API.

P: ¿Puedo consultar el historial de cargos de intereses?

A: Sí, todos los pagos de intereses quedan registrados en el libro mayor de tu cuenta con el tipo INTEREST_PAYMENT e incluyen la marca de tiempo, el importe y tu pérdida no cubierta en ese momento.

P: ¿Necesito gestionarlo manualmente?

R: El sistema gestiona todo automáticamente. No obstante, se recomienda supervisar tu posición y corregir las pérdidas no cubiertas con rapidez para evitar que los cargos por intereses sigan acumulándose.

P: ¿Cómo puedo reducir mi pérdida no cubierta?

R: Puedes depositar USD u otro colateral, cerrar posiciones con pérdidas o reducir el tamaño de posición. Un rendimiento positivo en el trading también reduce las pérdidas no cubiertas de forma natural.