Intereses y conversiones (Unified Wallet)

El Unified Balance Manager es el sistema centralizado de seguimiento de balances de Kraken, que:

• Consolida todos tus activos en los mercados spot y de futuros en una vista unificada
• Convierte monedas automáticamente cuando necesitas colateral en una divisa específica
• Gestiona el endeudamiento de margen de forma fluida en toda tu cartera
• Calcula los intereses sobre los fondos prestados de forma transparente
• Optimiza el uso del colateral teniendo en cuenta el conjunto de tus posiciones

✓ Compatibilidad con múltiples divisas: Usa cualquier activo compatible como colateral
✓ Conversiones automáticas: El sistema convierte monedas cuando es necesario
✓ Intereses transparentes: TAEs mostradas con claridad desde el principio
✓ Margen unificado: Usa activos spot como colateral para posiciones de futuros
✓ Cross-Margining: Compensa posiciones en distintos mercados

Cuando operas o necesitas colateral en una divisa que no tienes, el sistema puede convertir automáticamente tus activos disponibles. Esto ocurre en varios escenarios:

Activadores de conversión automática

1. Colateral insuficiente: Cuando el balance de USD (o de la divisa principal) cae por debajo de los requisitos de margen
2. Ejecución de operaciones: Cuando no tienes suficiente divisa requerida para completar una operación
3. Pago de intereses: Cuando necesitas pagar intereses sobre préstamos pero no dispones de la divisa requerida
4. Prevención de liquidación: Para mantener niveles de margen adecuados y evitar la liquidación

Conversiones manuales

También puedes iniciar conversiones de divisas manualmente a través de:

• El endpoint de la API de conversión
• El panel de tu cuenta
• La interfaz de trading al cursar órdenes

Paso a paso:

1. Verificación del balance: El sistema identifica las monedas disponibles en tu monedero
2. Consulta del tipo de cambio: Obtiene los tipos de cambio actuales (de referencia o intermedios)
3. Aplicación del spread: Aplica el spread de conversión para proteger frente a movimientos de precios
4. Ejecución de la conversión: Carga la moneda de origen y abona la moneda de destino
5. Registro en el libro mayor: Registra la conversión en tu historial de transacciones

Por ejemplo:

• Necesitas 1.000 USD pero solo tienes EUR en tu cuenta

• Tu balance en EUR: 950 EUR

• Tipo de cambio EUR/USD actual: 1.10

• Spread de conversión: 0,25%

• Importe convertido: 950 EUR

• Importe recibido: 950 × 1,10 × (1 - 0,0025) = 1.042,38 USD

El sistema utiliza dos tipos de tipos de cambio:

Tipos de cambio de referencia (preferidos)

Los tipos de cambio de referencia son precios de calidad institucional que ofrecen la valoración más estable y equitativa:

• Fuente: Agregados de múltiples exchanges y makers de mercado de alta calidad
• Frecuencia de actualización: Cada pocos segundos
• Características: Ponderados temporalmente y resistentes a la manipulación
• Disponibilidad: Se aplican automáticamente a las cuentas que cumplen los requisitos

Los tipos de cambio de referencia se aplican cuando:

• Tu cuenta tiene habilitado el acceso a los tipos de cambio de referencia
• Se realizan conversiones para valorar el colateral
• Se calculan los requisitos de margen
• Se procesan las conversiones automáticas

Tipos medios (alternativa)

Los tipos medios se calculan a partir de nuestros libros de órdenes internos:

Tipo medio = (mejor oferta + mejor demanda) / 2

• Fuente: Libros de órdenes en tiempo real de Kraken
• Frecuencia de actualización: En tiempo real con cada cambio de precio
• Uso: Cuentas estándar, o cuando los tipos de cambio de referencia no están disponibles

Para protegerse frente a movimientos adversos del precio durante las conversiones, se aplica un pequeño spread:

Cálculo del spread

El spread de conversión varía según el par de divisas y las condiciones de mercado:

Conversiones de base a cotización:

Importe convertido = Importe original × Tipo de cambio × (1 - Spread%)

Conversiones de cotización a base:

Importe convertido = Importe original × Tipo de cambio / (1 + Spread%)

Nota: Los spreads reales pueden variar según las condiciones de mercado, la liquidez y la volatilidad.

Estructura de comisiones de conversión

Conversiones estándar:

• Se aplican como porcentaje del importe de la conversión
• Se deducen del importe en la moneda de destino
• Aparecen en tu historial de conversiones

Casos especiales:

1. Misma moneda: Sin conversión ni comisión aplicable
2. Crédito en USD: Sin spread al convertir contra USD en determinados contextos
3. Monedas incluidas en la lista blanca: Spread reducido o nulo para determinados activos aprobados

El Unified Balance Manager admite una amplia variedad de monedas para conversiones:

Principales monedas fiat:

• USD, EUR, GBP, CAD, AUD, CHF, JPY

Stablecoins:

• USDC, USDT, DAI (pueden aplicarse restricciones regionales)

Criptomonedas:

• BTC, ETH y cientos de otros criptoactivos compatibles

Consideraciones regionales:

• Algunos activos pueden estar restringidos en determinadas jurisdicciones (p. ej., USDT en territorios del EEE)
• La disponibilidad de conversiones depende de la liquidez del activo y del cumplimiento normativo

El sistema incluye una función inteligente de conversión automática para ayudar a prevenir liquidaciones:

Activador de conversión automática

Cuando el valor del colateral se aproxima a niveles críticos, el sistema puede convertir automáticamente otros activos a la moneda requerida:

Condición de activación = (Balance USD + PyG no realizadas) < Umbral de activación

Activación por defecto: Normalmente en torno al 120% de los requisitos de margen líquido

Orden de prioridad de conversión

El sistema convierte los activos en el siguiente orden:

1. Primero los activos más líquidos (p. ej., las principales criptomonedas)
2. Activos con menor recorte (para minimizar la pérdida de colateral)
3. Balances más elevados (para minimizar el número de conversiones)
4. Monedas en lista blanca (aprobadas para conversión automática)

Configuración de conversión automática

Monedas incluidas en la lista blanca: Solo se convierten automáticamente las monedas preaprobadas, para evitar la liquidación no deseada de posiciones concretas.

Importe de conversión: El sistema calcula el importe mínimo necesario más un pequeño margen de reserva:

Importe de conversión = Déficit necesario + Reserva

En el Unified Balance Manager, las pérdidas no cubiertas se producen cuando tienes:

• Balance USD negativo por pérdidas de trading o retiros
• Pérdidas no realizadas en posiciones abiertas
• Colateral insuficiente para cubrir estos importes negativos

A diferencia del préstamo de margen tradicional, el UBM cobra intereses sobre las pérdidas no cubiertas, no sobre préstamos explícitos.

Puedes incurrir en pérdidas no cubiertas cuando:

• Las pérdidas de trading llevan tu balance en USD a negativo
• Las PyG no realizadas de posiciones de futuros abiertas son negativas
• Retiras fondos mientras mantienes posiciones con pérdidas no realizadas
• Las comisiones y los pagos de fondos reducen aún más tu balance
• El colateral es insuficiente para cubrir los importes negativos

Cálculo de intereses:

Los intereses se aplican únicamente sobre el importe que supera tu balance en USD*

Fórmula:

Pérdida no cubierta = -(Balance USD + PyG no realizadas)

Importe sujeto a intereses = max(0, Pérdida no cubierta)

Interés horario = Importe sujeto a intereses × Tasa de interés horaria

Tipo de interés

• Expresado como porcentaje por hora
• Desde el 0,00025% por hora
• Diseñada para incentivar la reducción rápida de las pérdidas no cubiertas.

Devengo y pago de intereses

Calendario de procesamiento:

• Frecuencia de cálculo: Cada hora
• Se aplica sobre: Importe por encima del balance en USD*
• Método de pago: Deducido automáticamente del colateral disponible o añadido a la pérdida no cubierta

*Determinadas stablecoins se tratan como USD a efectos del cálculo de intereses. Más información aquí.

Métodos de pago

Cuando vence el cobro de intereses por hora, el sistema procesa el pago del siguiente modo:

1. Conversión de colateral

• El sistema convierte automáticamente el colateral disponible (BTC, ETH, etc.) a USD
• La conversión se realiza para cubrir el pago de intereses
• Se aplican los spreads de conversión descritos en la sección de conversión de divisas

2. Aumento de la pérdida descubierta

• Si no hay colateral suficiente disponible para la conversión
• El importe de los intereses se añade a tu pérdida descubierta
• Esto incrementa el importe base para los cálculos de intereses futuros

3. Registro en el historial de la cuenta

• Todos los cargos por intereses quedan registrados en el historial de tu cuenta
• Tipo: INTEREST_PAYMENT
• Muestra: marca de tiempo, importe y snapshot de la pérdida descubierta

Tu posición

Puedes supervisar el estado de tus pérdidas descubiertas a través de:

• Endpoints de la API de balance de cuenta
• Panel de trading de futuros
• Consultas del historial de cuenta y libro mayor

Métricas clave disponibles:

• Balance USD actual
• PyG no realizadas totales de posiciones abiertas
• Importe de la pérdida descubierta (si es negativo)
• Importe sujeto a intereses (importe que supera el balance en USD)
• Cargos de intereses recientes

Reducir o eliminar pérdidas descubiertas

Estrategias para minimizar los cargos de intereses:

1. Deposita USD o stablecoins: Reduce directamente el balance negativo
2. Cierra posiciones con pérdidas: Convierte las pérdidas no realizadas en realizadas; puede activar la autoconversión
3. Añade colateral: Deposita otros activos (BTC, ETH) que puedan convertirse para cubrir pérdidas
4. Reduce el tamaño de posición: Reduce la exposición para limitar el crecimiento de las pérdidas

Prevención automática de pérdidas

Cuando depositas fondos o cierras posiciones:

• Las PyG realizadas positivas reducen automáticamente las pérdidas descubiertas
• Los depósitos de USD o colateral convertido reducen el balance negativo de inmediato
• El sistema prioriza mantener la pérdida descubierta por debajo del umbral para eliminar los intereses

Monederos de colateral múltiple

Funciones:

• Mantén varias monedas simultáneamente
• Todos los activos se valoran en USD para el cálculo del margen
• Se aplican recortes para determinar el valor del colateral
• Conversiones automáticas entre monedas
• Intereses sobre los importes prestados

Ideal para:

• Carteras diversificadas
• Traders con múltiples activos
• Usuarios que buscan flexibilidad en el colateral

Monederos de colateral único

Funciones:

• Solo admite una moneda (p. ej., BTC o USD)
• Sin recortes aplicados (recorte del 0%)
• Sin conversiones entre monedas
• Requisitos de margen en la moneda nativa
• Intereses solo en la moneda del monedero

Ideal para:

• Traders centrados en un único par de divisas
• Usuarios que prefieren evitar los spreads de conversión
• Contabilidad y seguimiento simplificados

El margen unificado agrupa las posiciones spot y de futuros en un único cálculo de margen:

Ventajas:

• Usa tus posiciones spot como colateral de futuros
• Compensación de posiciones spot y de futuros
• Mayor eficiencia de capital que con cuentas separadas
• Requisitos de margen reducidos para posiciones cubiertas

Conversiones en Unified Wallets:

• Monederos spot y de futuros agregados
• Todos los activos líquidos disponibles para conversiones
• Las conversiones priorizan la fuente más eficiente
• Intereses calculados en función de la fuente de financiación

Escenario:

• Quieres comprar 0,5 BTC con USD
• Tienes 2.500 EUR pero no tienes USD
• Precio del BTC: 50.000 USD

Proceso:

1. La operación requiere: 0,5 × 50.000 = 25.000 USD

2. Tu balance en EUR: 2.500 EUR

3. Tipo de cambio EUR/USD: 1,10 (tipo de referencia)

4. Spread de conversión: 0,25%

5. EUR convertidos a USD: 2.500 × 1,10 × 0,9975 = 2.743,13 USD

Resultado:

La operación se ejecuta con el USD disponible

Importe pendiente que se toma prestado: 25.000 - 2.743,13 = 22.256,87 USD

Préstamo creado: 22.256,87 USD al TAE vigente

Escenario:

• Balance USD: -45.000 $

• PyG no realizadas: -5.000 $

• Pérdida descubierta total: 50.000 $

• Tasa de interés horaria: 0,01%

Cálculos:

Pérdida descubierta total: 50.000 $

Importe sujeto a intereses: 50.000 $

Intereses horarios: 50.000 $ × 0,0001 = 5,00 $

Tras 24 horas: 5,00 $ × 24 = 120,00 $

Tras 7 días: 120,00 $ × 7 = 840,00 $

Tras 30 días: 840,00 $ × 30 = 3.600,00 $

Escenario:

• Balance en USD: -40.000 $

• PyG no realizadas: 0 $

• Pérdida no cubierta: 40.000 $

• Intereses pendientes (por hora): 4,00 $

• Balance en BTC: 0,5 BTC

• Tipo de cambio BTC/USD: 50.000 USD

Proceso:

1. Pérdida no cubierta: 40.000 $

2. Importe sujeto a intereses: 40.000 $

3. Intereses por hora: 40.000 $ × 0,01% = 4,00 $

4. USD insuficiente para pagar los intereses

5. El sistema convierte BTC para cubrir los intereses:

- USD necesario: 4,00 $

- Spread de conversión: 0,25%

- BTC necesario: 4,00 $ / (50.000 × 0,9975) = 0,00008020 BTC

- BTC deducido: 0,00008020 BTC

6. Intereses pagados: 4,00 USD

7. BTC restante: 0,5 - 0,00008020 = 0,49991980 BTC

1. Mantén el balance en la moneda principal: Conserva suficiente USD (o la moneda principal) para evitar conversiones frecuentes
2. Agrupa las conversiones: Convierte importes mayores con menos frecuencia en lugar de hacer muchas conversiones pequeñas
3. Supervisa los tipos: Convierte cuando las condiciones de mercado sean favorables y los spreads sean más ajustados
4. Planifica con antelación: Anticipa las necesidades de moneda antes de operar para evitar conversiones urgentes

1. Mantén un colchón de USD: Conserva un balance de USD para absorber caídas del mercado sin incurrir en pérdidas descubiertas.

2. Recuperación rápida: Si tienes una pérdida descubierta, redúcela cuanto antes para minimizar el tiempo de devengo de intereses.

3. Tamaño estratégico de las posiciones: Ajusta el tamaño de las posiciones para limitar el riesgo de pérdidas descubiertas elevadas.

4. Cierra las posiciones perdedoras sin demora: No dejes que las pérdidas latentes se acumulen

5. Añade colateral de forma preventiva: Deposita USD u otros activos convertibles antes de que se produzca una pérdida descubierta, no después.

1. Diversifica con criterio: Mantén activos con recortes más bajos para un colateral más eficiente
2. Supervisa los niveles de margen: Mantente muy por encima del margen líquido para evitar conversiones automáticas
3. Usa la conversión automática: Activa la conversión automática para prevenir la liquidación
4. Revisa tus activos: Evalúa periódicamente qué activos son más eficientes como colateral

1. Configura alertas: Activa notificaciones para:
   
   Formación de pérdidas no cubiertas
   
   Acumulación de cargos por intereses
   
   Conversiones de gran volumen
   
   Avisos de margen bajo
   
   Variaciones significativas en pérdidas no realizadas
   

2. Seguimiento periódico: Revisa tu cuenta con regularidad para:
   
   Balance actual en USD (atención a los saldos negativos)
   
   PyG no realizadas en posiciones abiertas
   
   Importe total de pérdidas no cubiertas
   
   Cargos por intereses recientes (si los hay)
   
   Métricas de estado del margen
   

3. Planificación de emergencia: Ten a mano:
   
   Fondos de reserva para ajustes de margen
   
   Conocimiento de los umbrales de liquidación
   
   Acceso a métodos de depósito para necesidades urgentes

Todas las conversiones y los pagos de intereses aparecen en el libro mayor con información detallada:

Entradas de conversión:

• Tipo: LT_Conversion o LT_DerivativesFlexConversion
• Detalles: Moneda de origen, moneda de destino, importes, tasas, comisiones
• Marca de tiempo: Hora exacta de la conversión
• ID de referencia: Identificador único de transacción

Registros de pago de intereses:

• Tipo: LT_Interest
• Detalles: ID del préstamo, importe de intereses, saldo pendiente
• Estado: Pendiente (0) o Confirmado (2)
• ID de referencia: Enlaza a un préstamo específico

Consulta tu historial de conversiones y préstamos mediante programación:

Endpoints:

• /GetLedgers: Historial del libro mayor completo, incluidas conversiones e intereses
• /GetLoanHistory: Historial detallado de préstamos y pagos de intereses
• /GetBalances: Balances actuales, incluidos los importes de préstamos
• /GetConversions: Historial específico de conversiones (si está disponible)

Informes disponibles:

• Total de intereses pagados por moneda y periodo
• Costes de conversión y spreads generados
• Evolución del balance de préstamos
• Tipos de interés efectivos

P: ¿Son obligatorias las conversiones?

A: Las conversiones se realizan automáticamente cuando son necesarias para el trading o para mantener el margen. También puedes iniciar conversiones manuales. Para evitar conversiones automáticas, mantén un balance suficiente en tu moneda principal de trading.

P: ¿Puedo elegir qué activos se convierten?

A: El sistema selecciona los activos automáticamente según la liquidez y la eficiencia. En las conversiones manuales, puedes especificar las monedas y los importes exactos.

P: ¿Qué ocurre si no quiero que se conviertan ciertos activos?

A: Los activos solo se convierten automáticamente si están en la lista blanca de tu tipo de monedero. Contacta con Atención al cliente si necesitas ajustar los permisos de conversión de tu cuenta.

P: ¿Se aplica el spread en cada conversión?

A: Sí, los spreads de conversión se aplican para proteger frente a movimientos de precio. El spread suele ser reducido (entre el 0,1% y el 1%) y varía según el par de divisas y las condiciones de mercado.

P: ¿Con qué frecuencia se calculan los intereses?

A: Los intereses se calculan y cobran cada hora sobre las pérdidas no cubiertas.

P: ¿Pueden cambiar los tipos de interés?

A: Sí, el tipo de interés por hora es un parámetro configurable que puede ajustar el equipo de gestión del riesgo. Los cambios se aplican únicamente a cálculos futuros, no de forma retroactiva.

P: ¿Qué ocurre si no puedo pagar los intereses?

A: Si no tienes colateral suficiente para la conversión, el importe de los intereses se añade a tu pérdida no cubierta, lo que incrementa la base sobre la que se calcularán futuros cargos.

P: ¿Se cobran intereses los fines de semana y festivos?

A: Sí, los intereses se acumulan cada hora, 24/7/365, incluidos fines de semana y festivos, sobre cualquier pérdida no cubierta.

P: ¿Cómo puedo consultar mi pérdida no cubierta actual y el tipo de interés?

A: Tu balance actual en USD, las PyG no realizadas y el importe de la pérdida no cubierta aparecen en el panel de trading de futuros y están disponibles mediante la API.

P: ¿Puedo consultar el historial de cargos de interés?

A: Sí, todos los pagos de intereses quedan registrados en el libro mayor de tu cuenta con el tipo INTEREST_PAYMENT, e incluyen la marca de tiempo, el importe y tu pérdida no cubierta en ese momento.

P: ¿Tengo que gestionarlo manualmente?

R: El sistema lo registra todo automáticamente. No obstante, se recomienda vigilar tu posición y resolver las pérdidas no cubiertas con rapidez para evitar que los cargos de intereses sigan aumentando.

P: ¿Cómo puedo reducir mi pérdida no cubierta?

R: Puedes depositar USD u otro colateral, cerrar posiciones con pérdidas o reducir el tamaño de posición. Un rendimiento positivo en el trading también reduce las pérdidas no cubiertas de forma natural.